核心原则
记住存货调查的三大核心目标：
- 真实性： 存货是否真实存在？有没有虚构、重复计算或已经灭失？
- 价值性： 存货的账面价值是否公允？其市场价值和变现能力如何？
- 流动性： 存货的周转速度如何？是否积压、过时或贬值？
第一阶段：调查前的准备与分析
在去企业现场之前,必须做好“功课”，带着问题去，而不是盲目地看。
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研读财务报表：
- 资产负债表： 重点看“存货”科目的期末余额、占总资产的比例，以及与往年同期、同行业水平的对比。
- 利润表： 分析“营业成本”，结合“存货”计算存货周转率和存货周转天数，周转天数过长可能意味着积压或滞销。
- 现金流量表： 关注“购买商品、接受劳务支付的现金”，与营业成本对比，判断采购是否正常。
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分析行业与企业特性：
- 行业： 不同行业的存货特性差异巨大。
- 制造业： 原材料、在产品、产成品，需关注生产周期、技术更新换代。
- 贸易业： 库存商品，需关注保质期、市场行情波动。
- 零售业： 周转快，但SKU（库存量单位）多，需关注盘点效率和损耗。
- 企业： 了解其商业模式、采购渠道、销售策略，是“以销定产”还是“以产促销”？是否有季节性特征？
- 行业： 不同行业的存货特性差异巨大。
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准备调查清单与问题：
- 列出需要核实的要点,如：主要存货种类、库龄结构、盘点制度、库存储备策略、近期大宗采购和销售合同等。
- 准备好需要向企业提出的问题,如：请解释一下存货周转率下降的原因、最近一次的盘点报告是什么时候、账面价值是如何计价的等。
第二阶段：现场调查的核心技巧
这是存货调查的重中之重,需要调动所有感官和专业知识。
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亲临现场，亲眼所见
- “走、看、问、听”四字诀。
- 走： 不要只停留在办公室，一定要走遍所有仓库、车间、堆放点，包括室外堆场、冷库等。
- 看： 用眼睛观察。
- 数量与状态： 是堆得满满当当还是寥寥无几？是整齐有序还是杂乱无章？是崭新还是陈旧？包装是否完好？
- 生产/销售迹象： 车间里机器是否在运转？仓库里是否有频繁的叉车作业、装发货迹象？零售门店是否客流正常？
- 环境与安保： 仓库的通风、防火、防潮、防盗措施如何？管理水平能侧面反映企业的经营规范程度。
- 问： 与不同层级的人交流。
- 财务/仓库负责人： 核对账面数据、管理制度。
- 仓库管理员/工人： 他们最了解实际情况，可以问：“这个仓库平时都放些什么？”“最近有没有卖掉/进过什么大宗货？”“哪些是最好卖的/最难卖的？”
- 采购/销售负责人： 了解采购周期、销售渠道和市场需求，判断存货的流动性。
- 听： 听取现场人员对存货情况的描述和抱怨，如某种产品滞销、某种原材料价格波动等。
现场盘点与核实
这是验证存货真实性的最直接方法。
- 突击盘点： 最好是突击检查，避免企业提前“做手脚”。
- 抽样盘点：
- 重点抽样： 对价值高、体积大、易移动的存货进行重点盘点。
- 随机抽样： 随机选择几个区域或几种SKU进行盘点，与账面核对。
- 循环盘点： 如果存货量巨大，可与协商，在一段时间内对不同类别的存货进行循环盘点。
- 盘点方法：
- 点数： 逐一清点数量。
- 测量/称重： 对于大宗、规则存货（如钢材、粮食、液体），可通过测量体积或重量来估算数量。
- 利用技术： 观察企业是否使用条形码、RFID等系统进行管理，这能提高盘点的准确性。
- 交叉验证：
- 账、卡、物三相符： 核对财务账、仓库管理台账（卡）和实物三者是否一致，不一致是重大风险信号。
- 出入库记录核对： 随机抽取几笔近期出入库记录，核对单据、台账和实物。
评估存货的质量与价值
存货的价值不等于账面价值,关键是其可变现净值。
- 观察物理状态：
- 产成品： 是否有瑕疵、损坏、过期？包装是否过时？
- 原材料： 是否有锈蚀、变质、受潮？是否符合生产要求？
- 在产品： 生产进度是否正常？是否有大量“烂尾”在产品？
- 判断市场价值：
- 查询市场价： 针对企业主要的存货种类，通过行业网站、大宗商品交易平台、电话询价等方式，了解当前的市场价格。
- 分析库龄： 这是关键！ 要求企业提供库龄分析报告，库龄越长，贬值、滞销的风险越大，对于超过一定期限（如6个月、1年）的存货，必须重点关注，并要求企业说明原因及处理计划。
- 判断变现能力： 该存货是畅销品还是冷门货？是否有稳定的销售渠道和买家？变现需要多长时间？变现过程中会产生多少费用（如仓储费、销售折扣、税费）？
识别“危险信号”
在现场要时刻保持警惕,发现以下信号要提高警惕：
- 管理混乱： 仓库脏乱差，无任何标识，账实不符。
- 虚假迹象： 仓库里堆满纸箱，但很轻（可能只是空壳）；或用杂物、沙袋等伪装存货。
- 异常隔离： 某个区域的存货被用布盖住，不让查看。
- 账面异常： 存货占总资产比例过高且持续增长，但销售收入和利润没有相应增长。
- 高估价值： 采用不合理的计价方法（如成本与市价孰低原则未执行），或对滞销存货仍按原价计提。
- 周转率骤降： 存货周转天数突然大幅延长，但企业无法给出合理解释。
- 关联交易： 存货主要与关联方交易，价格不公允，可能存在虚增存货和利润。
第三阶段：调查后的分析与报告
- 数据整理与核对： 将现场盘点数据与企业账面数据进行详细比对，计算差异率，并分析差异原因。
- 价值重估： 基于现场观察和市场询价，对存货进行价值重估，计算出更保守的、可快速变现的价值。
- 撰写调查报告：
- 客观描述： 详细记录存货的种类、数量、状态、存放地点、管理情况。
- 数据分析： 展示账面价值、盘点价值、重估价值的对比。
- 风险评估： 明确指出存货调查中发现的主要风险点，如真实性风险、价值高估风险、流动性风险等。
- 结论与建议： 给出综合性的结论，并提出信贷建议，
- “建议接受的存货抵押价值为XX万元，折扣率为XX%。”
- “存货存在严重积压风险，建议降低贷款额度或要求企业提供其他担保。”
- “企业存货管理混乱，需在贷款发放后加强监管。”
信贷调查存货是一个“从纸面到地面，从数据到价值”的过程，它考验的不仅是财务知识，更是行业经验、观察能力、沟通技巧和风险嗅觉，一个优秀的信贷员，必须像侦探一样，通过细致入微的调查，穿透财务报表的数字，触摸到企业最真实的“家底”，从而做出最审慎的信贷决策。
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